Архив рассылки от 11.11.2013.
Информация обновлена на 25.11.2013.
Сбера в таблице еще нет. Уралсиб уже радует 100 рублевыми взносами в ПИФ (хотя правила изменились раньше, в рассылку попали еще старые минимальные суммы инвестиций).
В этом выпуске рассылки речь пойдет об инвестировании за рубеж через российские паевые инвестиционные фонды (ПИФы).
Все фонды, в составе которых есть зарубежные активы, нас интересовать не будут. Мы рассмотрим только те, которые копируют один единственный зарубежный биржевой фонд (ETF).
Такие фонды фондов часто называют фидерными ПИФами. В последнее время они приобретают популярность у управляющих компаний.
Что есть на рынке
Ниже представлена таблица, в которой я собрала информацию по фидерным фондам (жёлтым цветом выделены формирующиеся фонды).
| Название фонда | СЧА, руб. |
Мин. сумма, руб. |
Расходы (ПИФ), план |
| Облигации | |||
|---|---|---|---|
| УралСиб Долговые рынки развитых стран | 11 669 412,80 | 100 | 2,10% |
| УралСиб Долговые рынки развивающихся стран | 11 231 510,72 | 100 | 2,10% |
| Акции | |||
| Глобальные | |||
| УралСиб Акционерные рынки развитых стран | 13 924 726,55 | 100 | 2,10% |
| Газпромбанк – Фонд рынков развитых стран | - | 5 000 | 1,90% |
| США | |||
| ОЛМА — США | 1 919 962,79 | 10 000 | 4,80% |
| Крупнейшие компании США (ОТКРЫТИЕ) | 16 143 604,51 | 5 000 | 4,50% |
| Райффайзен – США | 907 747 100,79 | 15 000 | 3,70% |
| Газпромбанк – Северная Америка | - | 5 000 | 1,90% |
| Европа | |||
| ОЛМА — ЕВРОПА | 3 099 416,05 | 10 000 | 4,80% |
| Европа-Азия-Австралия (ОТКРЫТИЕ) | 13 348 984,94 | 5 000 | 4,50% |
| Газпромбанк – Западная Европа | 11 487 750,43 | 5 000 | 1,90% |
| Азия | |||
| Райффайзен — Азия | 129 837 890,30 | 15 000 | 3,70% |
| ТКБ БНП Париба – Азия | 18 739 795,91 | 10 000 | 2,50% |
| Развивающиеся рынки | |||
| Газпромбанк – Фонд рынков развивающихся стран | 26 901 929,15 | 5 000 | 1,90% |
| Развивающиеся рынки (ОТКРЫТИЕ) | 14 662 296,47 | 5 000 | 4,50% |
| УралСиб Акционерные рынки развивающихся стран | 12 600 567,41 | 100 | 2,10% |
| Газпромбанк – БРИК | - | 5 000 | 1,90% |
| Латинская Америка | |||
| ТКБ БНП Париба – Латинская Америка | 9 798 876,45 | 10 000 | 2,50% |
| ОЛМА – ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА | 665 675,18 | 10 000 | 4,30% |
| Китай | |||
| ОЛМА-КИТАЙ | 615 681,39 | 10 000 | 4,30% |
| Сырьё | |||
| УралСиб Глобальные сырьевые рынки | 10 968 110,32 | 100 | 2,10% |
| Глобальное сырье (ОТКРЫТИЕ) | 11 846 434,14 | 5 000 | 4,50% |
| Недвижимость | |||
| УралСиб Глобал Реал Эстейт | 11 132 388,00 | 100 | 2,10% |
| Глобал риэл эстейт (ОТКРЫТИЕ) | 30 297 629,36 | 5 000 | 4,50% |
В этом файле (PDF) представлена более полная информация по ПИФам: биржевой фонд (ETF), фактические расходы ПИФа, расходы ETF. Кроме того, список дополняют фонды, инвестирующие в золото.
Преимущества
Какие возможности открывают фидерные ПИФы инвестору:
- вложения в инструменты других стран;
- валютная диверсификация;
Хотя инвестор покупает паи за рубли, ETF в составе ПИФа обычно номинированы в долларе или в евро.
- дополнительные инструменты, которых нет на российском рынке (например, фонды недвижимости REITs);
- возможность не думать о налогах, т.к. управляющая компания является налоговым агентом.
Если инвестор покупает биржевые фонды через брокера, то как минимум ему придется ежегодно декларировать дивиденды. Кроме того, покупка зарубежных инструментов в рамках российского законодательства доступна только квалифицированным инвесторам (т.е. инвестору, не удовлетворяющему требованиям придётся или работать с зарубежным брокером, а для этого желательно владеть английским языком, или работать через оффшорные дочки российских брокеров).
И самое главное, инвесторы через ПИФы получают возможность вкладывать небольшие суммы и могут автоматизировать свои инвестиции.
Недостатки
Расходы
К сожалению, обратной стороной медали являются высокие комиссии за управление.
Именно на них, а также на надбавки и скидки конкретного фонда нужно обратить внимание инвестору.
Кроме того, покупка паев может повлечь за собой расходы на пополнение (при переводе средств). Обращайте внимание, что некоторые банки для родственных управляющих компаний подобные комиссии убирают.
Дополнительно, пайщику стоит смотреть на комиссии биржевого фонда, в который инвестирует ПИФ.
Стоимость чистых активов
Наши фонды пока небольшого размера и большая часть из них открылись недавно.
Второй факт не слишком важен для инвестора, т.к. стратегия инвестирования предполагает простую покупку биржевого фонда и от качества управления не зависит. А вот небольшой размер может привести к существенным последствиям для инвестора.
От размера фонда зависит размер вознаграждения управляющей компании. Если фонд не привлечет новых пайщиков, то содержание такого фонда будет больно бить по карману управляющей компании. Это означает, что она либо закроет его, либо поменяет инвестиционную декларацию.
Для пайщика, который хотел инвестировать всерьёз и надолго, это приведет не только к изменению инвестиционной стратегии, но и к затратам на корректировку портфеля и налоговым последствиям (если паи будут погашены выше цены приобретения).
Резюме
Фидерные ПИФы можно использовать как часть своего портфеля, особенно, если вы не инвестируете в зарубежные инструменты другим способом.
Минимизация расходов — основная задача инвестора, однако при этом он должен помнить о рисках изменения стратегии ПИФа.
Если вы хотите получать мою рассылку, то подпишитесь ниже.
(После того, как вы подписались, на выбранный адрес придет письмо для подтверждения подписки. Иногда подтверждение идет долго — несколько часов. Иногда попадает в спам — проверяйте)
