Накопительное страхование жизни – это смесь рискового страхования жизни, и накопления капитала. Если человек «доживает» до определенного времени он получает накопленную сумму, если во время действия полиса умирает, то страховую сумму получают наследники. Иногда дополнительно страхуются риски временной или постоянной потери трудоспособности. Обычно подобные программы долгосрочные и предполагают периодические (например, один или два раза в год) взносы.

Накопительные страховки — не самый популярный инструмент инвестирования. Я бы даже сказала наиболее себя дискредитировавший. Непрофессиональные продавцы, навязывающие накопительные страховки всем подряд, низкая доходность, как гарантированная, так и фактическая, не способствуют популярности продукта.

По статистике одной из европейских стран в среднем закрывают полис на дожитие на 7 году его срока действия.

Что же с накопительными страховками не так? Основным минусом, на мой взгляд, является структура комиссий и сборов. Во-первых, в основном структура комиссия и сборов непрозрачна, т.е. страхователь не понимает, в каком размере у него взимаются комиссии, какая сумма идет на оплату рисковой составляющей продукта и т.д. Во-вторых, комиссия взимается вперед, т.е. за все годы действия полиса основная часть комиссий взимается в первые годы действия полиса. Это приводит к тому, что в первые годы полиса у него нет выкупной стоимости.

Существенная часть комиссий идет на цепочку посредников, осуществляющих продажу продукта, который в связи с низкой доходностью нужно именно продавать. Возможность получать хорошие комиссионные приводят на рынок непрофессионалов, которые умышленно или по незнанию вводят в заблуждение своих клиентов. Что приводит к тому, что через некоторое время наступает разочарования в продукте, и люди выходят с большими потерями.

Не нужен риск – не нужна накопительная страховка

Поэтому обозначу главное: если не нужна страховка рисков, то не нужна и накопительная страховка в целом. «Скопить капитал» можно различными способами, этот далеко не лучший.

Но нужно понимать, что страховка действительно не нужна: нет малолетних детей или пожилых родственников, чей уровень жизни зависит и существенно ухудшится с уходом кормильца.

Даже если в семье есть достаточно других активов, страховка позволяет не распродавать их экстренно, для обеспечения проживания.

Если все-таки потребность в страховании риска есть, то что в этом случае выбрать рисковую страховку или накопительную?

Можно ли сравнивать долгосрочную страховку и краткосрочную? Смотрите график.

Кривая линия под номером 1 – сумма премии по краткосрочной страховке, которая с возрастом растет.
Прямая под номером 2 – премия по долгосрочной страховке, которая выравнивается тем, что сначала берется больше, чем нужно, а потом меньше. Если учесть, что застраховать пожилого человека или с хроническими заболеваниями будет сложнее, премия по краткосрочной страховке может расти быстрее чем на графике.  Преимущества долгосрочной страховки на лицо.

Но возникает вопрос, брать ли накопительную страховку или ограничиться долгосрочной рисковой. И вот тут уже нужно смотреть на продукт не только со стороны финансовой защиты, но и оценивать инвестиционную составляющую тоже.

Сравнивая страховки, смотрите риски, которые они страхуют. Чем больше рисков застраховано, тем дороже рисковая страховка и тем меньше итоговая сумма капитала в накопительной. Рассматривайте сравнимые по риску страховки.

Конечно, в случае, если сумма премии по накопительной страховке лишь немного отличается от рисковой, то нужно брать накопительную, чтобы получить возврат какой-то суммы при дожитии.

Инвестиционная составляющая интересна с той точки зрения, что обычно страховые компании имеют право инвестировать  свои страховые резервы очень консервативно. При инвестировании в зарубежные страховки мы получаем дополнительно валютную диверсификацию (некоторые российские страховые компании так же предоставляют программы в валюте)  и более надежную страховую компанию для долгосрочных инвестиций. С инвестиционной точки зрения также нужно оценивать, как накопительная страховка впишется в портфель в целом.

Обратите внимание при покупке накопительной страховки на следующие моменты:

• Надежность страховой компании (рейтинги, кто перестраховывает риски);
• Гарантированную доходность;
• Выкупные стоимости полиса  (именно они дадут понимание о сумме, которую вернут по окончанию программы). Так же выкупные суммы позволят сориентироваться, насколько программа удовлетворяет вашему профилю ликвидности.
• Бонусы. Бонусы обычно возникают из-за того, что собственные риски(выплачивать суммы по страховым событиям) страховые компании оценивают очень консервативно.  Поэтому образуются излишки, которые потом перераспределяются на владельцев накопительных полисов.

Накопительная страховка может быть полезным инструментом в портфеле, главное брать ее, осознавая все плюсы и минусы.

Чуть не забыла: если вы уже вошли в накопительную страховку, не спешите выходить из нее. Основные комиссии скорей всего уже уплачены и эти суммы при досрочном выходе вы потеряете.