Вчера я полагала, что по валютной корзине достаточно сказано и не только мной. Но все же решила сегодня обсудить, что делать, если желаемое (плановое)распределение отличается от действительного.

Допустим, что я хочу видеть свою валютную корзину в следующем виде: 40% — рубль, 35%-евро, 25% — доллар. (Собственно подобные легкие перекосы в сторону отдельных валют возможны, если есть причины их обуславливающие. Это не говорит, что я в евро верю больше, чем в доллар. )

Предположим, что моя валютная корзина на текущий момент представляет собой: 80% — рубль, 10% — евро, и 10% — доллар (что не слишком далеко от истины, т.к. моя валютная корзина с сильным перекосом в сторону рубля).

Чтобы перейти от текущего распределения к желаемому нужно спланировать ряд действий:

• какие активы продать;
• какие активы купить;
• + учесть будущие пополнения активов в нужной валюте с текущих доходов.

Не всегда балансировка корзины является тривиальной задачей.

Например,

• момент может быть неблагоприятным для продажи активов;
• более низкая доходность по подобным инструментам в другой валюте;
• закрытие депозитов, может привести к потере процентов;
• неудобно будет получать доход от активов в другой валюте (например, дивиденды которые попадают на брокерские счета выводить неудобно, в отличие от процентов по депозитам);
• активы для продажи не слишком ликвидны (например, недвижимость или структурированные ноты);
• и т.п.

Исходя из вышесказанного, возникает вопрос: форсировать или не форсировать события?

Если мы оставляем все как есть, дожидаясь благоприятного момента для продажи, окончания депозитов и структурных нот и т.п., то мы, по сути, соглашаемся на более высокие валютные риски. И падение одной валюты может оказаться катастрофичным для портфеля.

С другой стороны, при форсировании событий мы можем сразу понести убытки. Что выбрать?

Конечно, многое будет зависеть от конкретной ситуации, но в первую очередь нужно повысить приоритет задачи по балансировке корзины. Все, что можно сделать немедленно, нужно сделать не откладывая.  Все остальное запланировать  (пополнения и выход из активов), искать альтернативные, более подходящие под ситуацию варианты.

Итогом 59-ого дня будет план по балансировке корзины, если действительное распределение валют далеко от желаемого.