Вы не ошиблись журналом, просто сегодня мы будем говорить о консервативных инструментах, в некоторых кругах ласково называемых консервами.

Консервативные активы, как уже говорилось вчера – активы с наименьшим риском. Традиционно к ним относят инструменты с фиксированной доходностью, такие как депозиты, векселя, облигации. Естественно не все, а от надежных эмитентов.

Надежность эмитентов обычно подтверждается буковками от международных рейтинговых агентств:  Standard&Poor’s, Moody’s и Fitch.  Эти агентства оценивают кредитный риск – будет ли эмитент в состоянии выполнять свои долговые обязательства.

Эмитенты консервативных инструментов должны быть с рейтингами не ниже А.

От подобных финансовых институтов подойдут структурные продукты и хедж-фонды, если они дают гарантии сохранности капитала. Так же к консервативным инструментам можно отнести продукты страховых компаний с высокими рейтингами, которые гарантируют  возврат капитала.

Кстати, консервативных инструментов в России нет (в связи с ее кредитным рейтингом BBB).

Может ли инвестор понести убытки при инвестициях в консервативные инструменты? Да, и даже если не рассматривать крайние случаи дефолтов эмитентов. Убытки могут возникнуть, если инвестор выходит досрочно (например, раньше даты погашения облигации).

• При продаже облигаций инвестор получает рыночную цену, которая может быть ниже той, по которой он их покупал.
• При выходе из структурированных продуктов и хедж-фондов могут возникнуть штрафы за досрочный выход, и снятие гарантии на капитал, т.е. инвестор, получит только текущую стоимость.
• При досрочном закрытии страховых полисов возвращается выкупная стоимость, которая практически всегда ниже уплаченных взносов.
• В меньшей степени это касается депозитов, но и там могут быть варианты.

Доходность консервативных инструментов невысока  -  2-4% годовых. Структурированные продукты и хеджи могут заработать больше, а могут и не заработать.