Было у меня желание разделить понятия доступность и ликвидность инвестиций, но в связи с тем, что они очень близки будем считать их синонимами.
Итак, что такое ликвидность? Возможность превратить активы в деньги по цене близкой к рыночной. Чем выше ликвидность, тем быстрее можно получить за активы деньги. Поэтому наличные деньги наиболее ликвидный инструмент. На другой стороне «спектра», например, недвижимость, которая обладает небольшой ликвидностью, т.е. ее продажа может занять достаточно много времени.
Еще примером малоликвидного инструмента являются накопительные страховки, хотя инвестор может получить выкупную стоимость до окончания срока полиса, он понесет существенные потери, особенно в начальные годы полиса (не говоря уже о том, что в первые 2-3 года выкупной стоимости вообще нет).
Зачем инвестору знать ликвидность своих активов?
Во-первых, он должен понимать, насколько доступны те или иные инструменты в его портфеле. Чтобы не получилось ситуации, когда в портфеле практически одна недвижимость и ее приходится продавать за бесценок в кризис, т.к. бизнес перестал генерировать достаточно денег для оплаты текущих счетов.
Во-вторых, инвестор должен убедиться, что имеет достаточно ликвидных активов для удовлетворения своих ближайших потребностей и только потом вкладывать в малоликвидные.
Для удобства можно составить свой профиль ликвидности.
| Ликвидность | Горизонт | Инструмент | Цели/потребности | Сумма |
| 1 – наиболее ликвидные(немедленный доступ) | 0-3 месяца | Наличные, банковские карты, текущие счета и вклады с частичным отзывом средств | Резервный фонд, расходы ближайших месяцев | |
| 2 - достаточно ликвидные | 3-18 месяцев | Срочные вклады, краткосрочные облигации | Расходы и цели ближайших полутора лет (отпуск, страховки и пр.) | |
| 3 | 18 + | Дальше ликвидность инструментов также будет зависеть от целей | ||
При пересмотре плана стоит обращать внимание на ликвидность своих активов и ближайшие цели.
Лирическое отступление.
Иногда люди выходят из малоликвидных продуктов, таких как накопительные страховки, выходят с убытком. (Вариант покупки этого продукта под давлением или при недостатке информации у недобросовестных продавцов продукта мы не рассматриваем, хотя на нашем рынке он часто встречается).
Часто причиной этому являются изменение ближайших и не очень ближайших целей. Чтобы подобное случалось реже, при покупке малоликвидных инструментов подумайте на несколько шагов вперед. Что будет если: женитесь/разведетесь/у вас родится ребенок/ вы смените работу/уйдете в свободное плавание (в общем все то, что неоформленными мыслями витает где-то в голове.)
