Дайте мне точку опоры —
и я переверну землю.

(Архимед).

Раз уж мы поговорили о пассивах, то затронем и тему финансового рычага.

Всегда ли плохи кредиты? Конечно, нет. Именно за счет заемного финансирования компании могут быстрее развиваться, приносить большую доходность своим учредителям, чем  при использовании только собственных средств. Однако при использовании кредитов устойчивость тех же компаний снижается, а риски повышаются.
Использование заемных средств для инвестирования в собственный бизнес вполне допустимо.

Просто абстрактный пример №1 (налоги не учитываются):
Допустим, есть компания с собственным капиталом 10 000 у.е. В год она приносит  чистой прибыли 4 000 у.е. (40%)  Если учредитель купит еще оборудования на 10 000 у.е., то сможет увеличить прибыль в 2 раза. Кредит ему обойдется в 3 000 у.е. в год. Прибыль на собственный капитал составит уже 5 000 у.е. (50%) = 8 000 (прибыль) – 3 000 (выплаты по кредиту). Таким образом, учредитель получит дополнительную прибыль.

Часто руководствуясь нежеланием извлекать деньги из прибыльной компании, бизнесмены берут кредиты на автомобили, квартиры, яхты, самолеты.
Почему же тогда не использовать финансовый рычаг всегда? Вспомним о рисках.

Просто абстрактный пример №2:
Для инвестиций на фондовом рынке инвестор имеет 10 000 у.е. За прошлый год он заработал 42% и решил получить большую доходность и взял кредит под 15% годовых еще 10 000 у.е. С начала года доходность его составила -20% по всему портфелю и 1 000 у.е. составили выплаты по кредиту. Итого 5000 у.е. убытка. А это уже 50% от собственных средств.

Именно поэтому инвестировать на заемные средства я и не рекомендую.